Please use this identifier to cite or link to this item:
https://dipositint.ub.edu/dspace/handle/2445/12027
Title: | Testing the bivariate distribution of daily equity returns using copulas: an application to the Spanish stock market |
Author: | Roch, Oriol Alegre Escolano, Antonio |
Keywords: | Models economètrics Gestió del risc Econometric models Risk management |
Issue Date: | 2005 |
Publisher: | Universitat de Barcelona. Facultat d'Economia i Empresa |
Series/Report no: | [WP E-Eco05/143] |
Abstract: | In this paper we deal with the identification of dependencies between time series of equity returns. Marginal distribution functions are assumed to be known, and a bivariate chi-square test of fit is applied in a fully parametric copula approach. Several families of copulas are fitted and compared with Spanish stock market data. The results show that the t-copula generally outperforms other dependence structures, and highlight the difficulty in adjusting a significant number of bivariate data series - En aquest article tracta amb la identificació de dependències entre sèries temporals de rendiments d'accions. Les distribucions marginals se suposen conegudes, i un test ji-quadrat bivariant s'aplica dins d'un enfocament totalment paramètric. Diverses famílies de còpules són ajustades i comparades amb dades de la borsa espanyola. Els resultats mostren que la t-còpula generalment supera altres estructures de dependència, i destaca la dificultat d¿ajustar un nombre significant de sèries temporals bivariants. |
Note: | Reproducció digital del document publicat a http://www.ere.ub.es/dtreball/E05143.rdf/view |
It is part of: | Documents de treball (Facultat d'Economia i Empresa. Espai de Recerca en Economia), 2005, E05/143 |
URI: | http://hdl.handle.net/2445/12027 |
Appears in Collections: | Documents de treball (Matemàtica Econòmica, Financera i Actuarial) UB Economics – Working Papers [ERE] |
This item is licensed under a
Creative Commons License